台股龙头搭美债、黄金 资产防疫线

admin 4周前 (03-05) 财经 9 0

 观察近三年台股跌幅逾2%的重大事件美债杠杆指数避险效果相对佳

新冠肺炎疫情持续从亚洲扩散至美欧地区,引发全球股市震荡,元大投信防疫资产代表队成员包含黄金、美债、美元指数形成资产防疫线,发挥抗震效果,元大投信表示,近期可以台美连线策略,包含台股、美债与黄金的防疫资产配置组合,兼顾短期抗震及中长期理财需求。


新冠肺炎疫情延烧扩大,Fed紧急宣布降息2码来因应新冠肺炎疫情冲击经济影响。受此消息影响,国内美债ETF产品如元大美债20年与元大美债20正2价格4日创新高。预期年底前再次降息2码的机率快速上升,因此短期内美债有机会处于震荡偏强态势。


整体观察,疫情仍以亚洲为相对高集中区,因此全球经济表现相对强劲的美国及国人熟悉具主场优势且防疫成效佳,有望受惠转单效应的台湾,相关资产仍是中长期配置重心。


尾部风险三兄弟 灵活操作提高胜率

美国企业获利预期已逐步朝中性修正 新冠肺炎事件影响全球经济景气及风险情绪,由于中国已为全球第二大经济体,与中国经贸往来密切的新兴市场及成熟国家将承受较大压力。投信法人表示,全球景气进入末升段,市场情绪愈趋敏感,任何风吹草动都会引起市场剧烈震荡,现阶段投资布局应以多元灵活配置为上,建议投资人以多元资产类型基金作为投资组合的核心部位。 保德信策略报酬ETF组合基金经理人欧阳渭棠表示,自1月下旬来新冠肺炎大爆发,对全球景气扩张投下变数。市场估中国第一季GDP将可能降至5%,而新兴国家中与中国有紧密经济关联将受到冲击,同时欧洲的复苏

元大投信表示,台股即使在疫情肆虐下,仍保持相对稳定度,说明台股龙头企业竞争力与高殖利率纪录形成台股防护力。元大投信3月17~24日募集的元大高股息优质龙头基金正是以深耕台湾、高现金股息殖利率,及具备优质产业龙头地位企业为布局,诉求将每年股利作为月配息、资本利得作为年终分红,落袋为安的配息机制设计,适合台股最长万点行情,也适合中长期配置。


避险情绪和宽松政策的驱动,使得美国公债成为近期防疫资产亮点。美国公债的信用评等被惠誉评为AAA的最高级,是能固定收息也有资本利得机会的避险工具,同样是资产配置要角。尽管美债殖利率偏低,但相对其他主要国家公债利率,美债仍有利差空间,当股市受疫情影响而下跌,仍证明美国公债的避险特性不减,透过杠杆更放大波动空间。


避险工具中,黄金今年同样受惠实质利率走低,在疫情蔓延下,金价进一步来到七年来新高,在美国未来仍有进一步降息之可能情况下,实质利率或有可能持续探底,金价后势值得期待。专家建议,新冠病毒带来全球市场恐慌,避险工具短线价格涨幅不小,最好可透过黄金、美债、美元指数相关原型、杠杆或反向ETF等工具交叉操作布局。


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